2021 년 팔라듐 가격 전망 : 강세 추세에서 하락세를 사야할까요?

팔라듐 – 예측 요약

팔라듐 예측 : 2021 년 상반기

가격: $ 2,550 – $ 2,600

가격 동인 : 기술적 반등, Covid-19 완화, CB / Govt의 부양책

팔라듐 예측 : 1 년

가격: $ 2,700 – $ 2.800

가격 동인 : 덜 사나운 중앙 은행, 포스트 COVID-19, 높은 자동차 수요

팔라듐 예측 : 3 년

가격: $ 3,000 – $ 3,200

가격 동인 : 경제 회복, 긍정적 인 위험 정서, 코로나 바이러스 이후, 더 긴축 된 통화 정책

 

지난 2020 년 4 분기 팔라듐 전망에서 우리는 2 분기 경기 침체 이후 세계 경제가 반등함에 따라 추가 상승 모멘텀을 예측했습니다. 팔라듐은 2020 년 봄 추락 사고로 2,900 달러 미만에서 2,600 달러로 크게 떨어 졌는데, 이는 단 몇 주 만에 가치의 1/3을 잃었 음을 의미합니다. 하지만 곧 상승세로 돌아섰고 그 이후로 하락세로 변한 금과는 달리 팔라듐은 상승세를 보이며 2 월 초 강세 반전을 목격 한 것처럼 수요가 하락할 때마다 구매자를 계속 끌어 들이고 있습니다. , 2021 년 1 월 철수 이후.

전 세계적으로 차량 판매가 증가하고 자동차 배기 가스 배출 기준이 엄격 해지면서 팔라듐에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 가솔린 엔진에는 팔라듐이 선호되기 때문에 증가하는 규제가 팔라듐을 돕고 있습니다. 업계에 충격이었던 2015 년 폭스 바겐 디젤 배기 가스 스캔들 이후 시장 점유율도 증가하고 있습니다. 반면에 공급 측면은 팔라듐에 비해 너무 유연하지 않습니다. 가격 상승과 자동차 판매 증가에도 불구하고 2024 년까지는 공급이 크게 증가하지 않을 것으로 예측됩니다. 스탠다드 차타드 애널리스트 수키 쿠퍼 (Suki Cooper)는“투자자의 관심이 높아지면 시장이 수익을 낼 수 있지만 하락은 구매 기회로 간주 될 가능성이 높다”고 언급하며 이는 우리의 편견을 확인하고 지금까지 사실임이 입증되었습니다..  

흐름 보장 가격: $

팔라듐 가격의 최근 변화

기간 변경 ($) % 변경
6 개월 +288 +13.6 %
일년 -36 -8.3 %
3 년 +1,246 +118.5 %
5 년 +1,868 +352.3 %
2010 년부터 +1,984 +662.2 %

 

팔라듐은 백금 채굴의 부산물 또는 부산물 및 니켈 제련의 부산물로 생산됩니다. 공급은 소수의 국가에서만 발생하므로 팔라듐 가격 예측은 공급 중단이나 부족에 취약합니다. 생산량은 각각 40 % 미만을 차지하는 러시아와 남아프리카가 주도하고 있으며 캐나다는 10 %, 미국은 5-6 %, 짐바브웨는 전 세계 총 팔라듐 생산량의 4 %를 차지합니다..

팔라듐은 귀금속 그룹의 네 가지 금속 중 하나입니다. 이는 상품으로 간주되어 위험 자산이되므로 작년 여름 글로벌 경기 반등의 강세 모멘텀이자 안전한 피난처로 간주됩니다. 희귀 한 상품입니다. 금보다 30 배 더 희귀하고 다른 모든 귀금속보다 더 귀중하여 불확실한시기에 안전한 피난처가되었으며 실제로 최근에도 그와 같이 행동하고 있습니다. 비정상적으로 행동해온 매우 불확실한 시장에서 지난 1 년 동안이 두 가지 상태 모두로부터 혜택을 받았으므로 2021 년에도 계속 강세를 보일 것으로 예상됩니다..  

팔라듐 라이브 차트


 

향후 5 년간 팔라듐 가격 예측

팔라듐의 가격은 여러 요인에 영향을 받기 쉽습니다. 미국과 중국, 그리고 유럽에서 휘발유 자동차 생산에 대한 수요가 주요 사용 원천이기 때문에 주요 요인입니다. 세계 경제는 자동차 생산, 따라서 수요에 영향을 미치고 팔라듐 공급은 러시아와 남아프리카 광산의 생산에 의존하기 때문에 상당히 비 탄력적이며 이는 공급에 심각한 영향을 미칠 수있는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 일부 새로운 팔라듐 생산 시설이 향후 호주와 캐나다에서 나타날 수 있습니다. 극도의 가격 민감성으로 인해 촉매 변환기의 재활용도 가격에 영향을 미칩니다.. 

팔라듐은 귀금속과 상품 금속의 역할을합니다  

위에서 언급했듯이 팔라듐은 불확실한 시대에 안전한 피난처 역할을하는 금,은, 백금과 같은 귀금속이자 산업에서 사용되는 상품 금속입니다. 우리는 세계 경제가 팽창기에 있고 상품에 대한 수요가 증가 할 때 산업 생산이 증가한다는 것을 알고 있습니다. 이것은 팔라듐이 경제가 팽창하고 자동차에 대한 수요가 증가 할 때 팔라듐과 같은 상품에 대한 수요를 증가시킬 때 그리고 정서가 부정적이고 안전한 피난처가 수요가있을 때 두 가지 방식 모두에 이익이된다는 것을 의미합니다. 그러나 나는 팔라듐을 그 자체로 안전한 피난처라고 부르지 않을 것입니다. 왜냐하면 금이나 은의 대용품으로 구입하는 보석류, 주로 중국 계급에서 약 1 %만이 사용되기 때문입니다. 시각. 

2020 년 1 월과 2 월 중국에서 코로나 바이러스가 발생하는 동안 정서는 부정적으로 바뀌었고 팔라듐은 약 950 달러 상승하여 최고치 인 2,880 달러를 기록했습니다. 팔라듐 수요가 급증한 주된 이유는 팔라듐에 대한 수요가 중국의 대부분이 폐쇄 된 기간 동안 중국의 자동차 제조 활동 감소로 인해 감소했기 때문입니다. 3 월에 뒤 이은 큰 폭락은 USD가 막대한 약세로 바뀌면서 모든 자산이 하락한 결과였습니다. 그러나 5 월부터 2020 년 말까지 중국과 미국 경제가 강하게 반등하고 가격이 2021 년 1 월까지 강세를 유지하면서 계속되는 상승 추세는 경제 회복기에 팔라듐 수요가 회복되고 있음을 보여줍니다. 따라서 팔라듐은 전 세계가 봄 / 여름까지 코로나 바이러스를 떠나면서 증가 할 것으로 예상되며, 이는이 귀금속에 대한 수요를 계속 유지해야합니다.

팔라듐 공급 및 수요 예측

수요 – 팔라듐과 백금은 모두 유해한 배기 가스를 줄이기 위해 주로 자동 촉매 변환기에 사용됩니다. 팔라듐은 가솔린으로 작동하는 엔진에 사용되는 반면 백금은 훨씬 더 일반적으로 사용되는 디젤 구동 차량에서 더 광범위하게 사용됩니다. 팔라듐이 백금에 비해 갖는 또 다른 단점은 보석 시장에 대한 물리적 수요와 관련하여 팔라듐보다 백금에 대한 수요가 더 많다는 것입니다. 대부분의 다른 시장과 마찬가지로 두 금속 모두 2020 년에 생산과 수요에 차질이 있었지만, 제조업이 전 세계적으로 매우 빠르게 계속 확장됨에 따라 2021 년은 훨씬 더 유망 해 보입니다..

유로존의 GDP는 2021 년 1 분기에 마이너스가 될 것으로 예상됩니다. 이는 3 분기에 또 다른 마이너스 분기 이후 경기 침체를 의미하지만, IMF에 따르면 세계 GDP가 예상되기 때문에 대부분 가격이 책정됩니다. Christine Lagarde가 지적했듯이 5.4 % 증가했습니다. 자동차 수요에 대한 예측은 두 가지 주요 요인 인 중국과 미국의 두 금융 대기업의 수요 증가로 인해 2021 년에 사상 최고치를 기록했습니다..

산업별 팔라듐 수요

우리는 2020 년에 중국에서 괜찮은 경제 반등을 목격했으며, 2021 년은 또 다른 강력한 해가 될 것으로 예상됩니다. 중국은 전 세계 자동차 생산량의 3 분의 1을 차지하고 있으며 내수를 지원하는 데 도움이 될 더 엄격한 배기 가스 규제법을 시행 할 것으로 예상됩니다. 또 다른 이유는 미국 경제, 특히 자동차를 포함한 제조업의 강한 반등 때문입니다. 조 바이든이 미국 대통령으로 취임 한 이후 민주당의 주요 정책 중 하나는 그린 에너지였습니다. 이는 자동차 배기 가스 규제를 강화하는 것을 의미합니다. 따라서 조 바이든의 선거 캠페인에서 공격적인 녹색 의제를 내놓은 후, 그들은 더 단호하게 행동 할 것으로 기대됩니다.

통화 및 재정 부양 프로그램을 통해 글로벌 경제에 투입된 과도한 양의 현금은 한편으로는 경제 성장과 제조를 지원할 것이며, 이는 또한 실물 팔라듐에 대한 수요를 증가시킬 것입니다. 반면에이 현금은 금융 시장을 필터링하고 외환 시장에서 팔라듐 선물에 대한 수요를 증가시켜 가격에 긍정적 인 영향을 미칠 것입니다..

공급 – 공급은 수요보다 훨씬 덜 유연합니다. 대폭 증가는 매우 어렵지만 중단으로 줄일 수 있습니다. 2020 년 4 월과 5 월에 엄격한 폐쇄 규정으로 인해 많은 남아프리카 광산 회사가 일정 기간 동안 운영을 중단하도록 강요하여 팔라듐 가격을 상승 시켰으며, 이에 따라 작년 7 월에 강세 반전이 일어났습니다..

재활용은 연간 공급량에서 물리적 팔라듐의 많은 부분을 차지합니다. 그러나 Metals Focus에 따르면,“올해의 광산 공급 회복과 재활용 증가에 대한 기대가 수요 증가를 상쇄하지 않을 것이며, 이는 2021 년에 10 번째 연속 물리적 적자를 초래할 것입니다. 이것은 지상 재고를 더욱 고갈시킬 것입니다. 팔라듐 가격에 대한 추가 상승 압력.”

영국 백금족 금속 (PGM) 정제 업체 인 Johnson Matthey에 따르면 2019 년 팔라듐은 지리적으로 가장 다양한 금속이었으며, 공급량의 약 38 %는 남아프리카에서, 약 41 %는 러시아에서, 나머지 21 %는 다른 곳에서 나왔습니다. ABN AMRO Group FX와 귀금속의 수석 전략가 인 Georgette Boele는 2021 년에 팔라듐 가격이 상승 할 것으로 예상하지만 인상은“적은 수준”이라고 그녀는 말했습니다. Boele는 연구 노트에서“향후 중국과 유럽의보다 엄격한 배기 가스 배출 기준을 충족하기 위해 자동차 컨버터에 대한 팔라듐 수요 증가로 인해 여전히 공급 부족이 있습니다..

국가 별 팔라듐 공급량

Standard Chartered Bank의 글로벌 리서치 귀금속 분석가 인 Suki Cooper는“팔라듐 시장은 공급 부족 상태를 유지하고 있으며, 대체 리스크가 연말까지 모멘텀을 획득함에 따라 2021 년 상반기에 플래티넘이 긴축 될 가능성이 높습니다.”라고 말했습니다. 팔라듐은 러시아와 남아프리카에서 생산 문제로 인해 공급이 타이트 해졌고, 특정 상위 PGM 생산 업체는 향후 공급이 좁아 질 수 있습니다..

러시아의 Norilsk Nickel 시설에는 영구 동토 문제가있어 향후 일부 생산량이 감소 할 수 있습니다. 인프라에 문제가 발생하고 어떤 식 으로든 재건하거나 보완해야하는 경우 생산 속도가 느려질 수 있습니다. 러시아의 생산량이 향후 영향을받을 가능성이 있고 2020 년 남아프리카에서 발생한 혼란으로 인해 US Global Investors의 Ralph Aldis는 최근에 발견 된 예금이 상황을 완화 할 수 있다고 제안합니다. 그는 호주에서 Chalice Gold Mines의 Julimar 프로젝트를 주목해야한다고 언급했습니다..

팔라듐 예측

대기업, 특히 자동차 제조 관련 기업, 자동차 회사에 투자하는 헤지 펀드는 자동차 제조에 사용되는 원자재에 대한 자체 분석 및 예측을 수행합니다. 팔라듐은 이러한 소재 중 하나로 대기업의 주목을 받고 있습니다. 우리는 1 분기와 2021 년 전체에 대한 예측 중 일부를 나열했습니다..    

조직 2021 년 1 분기 2021 년 4 분기 2021 년 평균
ABN 암로 2,000 2,161 2,000
ANZ 은행 2,332 2,205 2,110
BOCIL 2,300 2,250 2,325
BofAML 2,750 2,500 2,500
CPM 그룹 2,232 2,210 2,171
CRU 그룹 2,100 2,157 2,240
자본 경제 2,175 2,252 2,100
씨티 그룹 2,400 2,650
Commerzbank 2,200 2,200 2,200
E D & F 맨 2,150 2,300 2,350
EIU 2,292 1,802 1,193
ETFS 캐피탈 2,500
패스트 마켓 2,380 2,400
GoldCore 1,950 2,115 2,221
인 테사 산 파올로 2,200 2,200 2,150
Investec 2,314
JP 모건 2,450 2,450 2,163
Jefferies 2,200 2,250
맥쿼리 그룹 2,500 2,400 2,500
출처 : 투자

금-팔라듐 비율 및 XPD / USD 상관 관계

금-팔라듐 (XAU / XPD) 비율은 다른 금속과 관련된 각 금속의 가치를 고려합니다. 이 비율은 대부분의 시간 동안 패리티 (1) 이상이었습니다. 이것은 금이 팔라듐보다 비싸다는 것을 의미하며, 이는 두 금속의 차트 기록에서 가격으로 확인됩니다. 팔라듐이 금보다 비싼 경우는 1998 년부터 2002 년까지 한 번, 그리고 지금은 두 번뿐입니다. 이 비율은 2009 년 이후 약세를 보이고 있으며 2019 년에는 패리티 아래로 떨어졌습니다. 금을 사상 최고치를 기록하고 XAU / XPD 비율을 1에 가깝게 밀었던 코로나 바이러스 대유행이 시작되는 동안 반등 한 후, 팔라듐이 강세 추세를 재개하면서 금이 약세로 바뀌면서 약세 추세가 다시 재개되었습니다. 2001 년 저점에 비해 하락할 여지가 더 많으며, 금이 너무 빨리 떨어지지 않으면 팔라듐의 상승 모멘텀이 추가로 상승하기 위해 1 위로 다시 돌아 오기까지 몇 년이 더 걸립니다..  

아래 DXY 차트에서 볼 수 있듯이 2014 년부터 2016 년까지 USD 지수는 급등했습니다. 같은 기간 동안 XPD / USD는 하락하여 USD의 상승이 팔라듐 가격에 부정적인 영향을 미쳤음을 의미합니다. 2016 년부터 2018 년까지 DXY는 약세로 바뀌어 103 포인트에서 88 포인트로 하락했으며 XPD / USD는 $ 480에서 $ 1,140으로 상승했습니다. 2020 년 3 월 상반기의 충격 동안 DXY는 94 포인트에서 103 포인트로 급등한 반면 팔라듐은 앞으로 몇 달 동안 역전 될 것입니다. 따라서 앞으로 몇 달 동안 팔라듐을 거래 할 때는 DXY를 주시해야합니다..

20 주간 SMA는 DXY를 낮추고 있습니다.

팔라듐 기술 분석 – 이동 평균은 여전히 ​​상승세

위에서 언급했듯이 팔라듐은 2008 년 이후 강세를 보였으며 2016 년 이후 강세 추세가 가속화되었습니다. 2020 년 초 폭락 이후 다시 강세 추세가 재개되었습니다. 1990 년대 말까지 약 $ 200에서 $ 300까지 거래되고 있었는데,이 기간 동안 급증한 컴퓨터 닷컴 산업에서의 사용 증가에 힘 입어 강력한 상승세를 보였습니다. 처음으로 1,000 달러를 돌파했지만 2000 년대 초반에는 정상 범위로 돌아 왔습니다. 2008 년 위기 동안 팔라듐은 금만큼 급등하지 않았고, 2008 년까지 느리지 만 꾸준한 상승세를 보였습니다. 이는 글로벌 경제가 2008 년부터 반등하면서 원자재로서의 가치가 상승했음을 의미합니다. 09 경제 위기. 그러나 미중 무역 관세는 무역 전쟁이 진행 중이라는 것이 분명해지면서 2008 년부터 더 높아졌다. 이것은 팔라듐이 안전한 피난처 역할을하여 불확실한시기에 극도로 낙관적이라는 것을 의미했습니다. 이것은 코로나 바이러스 전염병이 중국을 강타하면서 2020 년 1 월과 2 월 동안 XPD / USD가 급등했을 때 확인되었습니다. 3 월과 4 월에 떨 렸지만 7 월에 상승세를 재개하여 안전한 피난처임을 확인했습니다. 20 SMA (회색)는 월간 차트에서 큰 도움을 받아 가격을 인상했습니다. 1 월에 하락세를 보였지만이 이동 평균은 다시 지지선으로 유지되었고 가격은 다시 반등했습니다..

 Ethereum은 20 SMA에서 계속 지원을 찾습니다.

주간 차트로 전환하면 팔라듐도 상승합니다. 가격은이 기간 동안 모든 이동 평균 이상으로 급등했으며 작년에 급락 한 후 그 이상으로 돌아 왔으며 2020 년 3 월에 100 SMA (녹색)에서 반등 한 후에도 계속 유지되었습니다. 50 SMA (노란색)는 그 이후로 XPD ​​/ USD에 대한 궁극적 인지지 지표로 바뀌었고, 1 월 마지막 주에 다시 한 번 유지되었고, 2 월 첫 주에 강한 반등을 보았습니다. 이것은 50 SMA에서 강한 구매 압력을 의미하므로 구매자는 팔라듐을 계속 담당합니다.. 

리 트레이스는 주간 차트에서 끝난 것 같습니다

팔라듐 실시간 요금

Mike Owergreen Administrator
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