2020 년 하반기 브렌트 원유 가격 전망 : 2020 년 원유 상승 여력 제한

원유는 많은 장기 및 단기 거래 기회를 계속 제공하기 때문에 좋은 투자였습니다. 2008 년에 우리는 미국 WTI 원유와 영국 브렌트 원유 모두에서 147 달러의 최고치를 보았습니다. 이는 수요가 항상 최고 였지만 2008 년 위기가 시장과 원유를 강타하면서 너무 오래 지속되지 않았 음을 의미합니다. 아래로 추락했습니다. 구매자들은 다음 해 손실을 회복하려고 노력했지만 2012 년 이후 영국 브렌트 유는 감소 추세에 있습니다. 그럼에도 불구하고 거래 기회는 양방향으로 많았습니다. 코로나 바이러스 돌파로 미국 WTI 원유가-$ 37.50로 사상 최저치를 기록했지만 영국 원유는 워터 마크 수준을 넘어 섰고 지금은 역전되고 있습니다. 3 월 중순 이후 상승세가 이어졌지만, 경기 반등이 둔화되고 새로운 코로나 바이러스 사례가 계속 발생하고 미디어 겁에 질린 금융 시장의 정서가 약화됨에 따라 상승세가 모멘텀을 잃고 추가 이익이 의문의 여지가 있습니다. 이 기사에서는 향후 몇 달 동안 원유에 영향을 미칠 수있는 가능한 시나리오와 요인을 살펴 보겠습니다..

금 가격의 최근 변화

기간 변경 ($) % 변경
30 일 +$ 2.23 +4.9 %
6 개월 $ 14.52 24.2 %
일년 16.34 달러 26.3 %
5 년 $ 3.64 7.4 %
2000 년부터 +17.04 +60.8 %

영국 브렌트 유는 1990 년대에 GBP가 하락하면서 급등했던 1990 년대를 제외하고는 꽤 평평했습니다. 2000 년대는 미국과 영국의 원유가 약 147 달러를 기록하면서 원유에 대해 매우 강세를 보였지만 지난 10 년 동안 원유는 약세였습니다. 달러화 강세는 특히 2014 ~ 15 년 유가 하락에 영향을 미쳤지 만 이는 2 차적 요인이 되었기 때문에 지난 10 년 동안 세계 경제가 회복되는 동안 유가 하락은 에너지 수요가 지속적으로 유지되고 있습니다. 장기적으로는 석유에 좋은 소식이 아닙니다. 적어도 브렌트 원유는 2020 년 첫 3 개월 동안 배럴당 $ 0 / 배럴 이하로 떨어지지 않고 추락에서 살아남 았으며 현재 더 상승하고 있습니다. 그러나 상승은이 기간 동안 달러 약세와 관련이있는 반면, 6 월 초부터 이익은 최소화되어 구매자의 소진을 보여 주므로 2020 년 말까지 상승 여력은 제한적입니다..

브렌트 오일 전망 : 2020 년 4 분기 브렌트 오일 예측 : 1 년 브렌트 유 예측 : 3 년
가격 : $ 43- $ 47

가격 동인 : 경제 반등, 달러 상관 관계, 시장 심리

가격 : $ 60- $ 65

가격 동인 : 미국 선거 후, 달러 상관 관계, 세계 경제 회복

가격 : $ 50- $ 60

가격 동인 : 글로벌 경제, 수요 증가, 공급 증가

향후 3 년간 브렌트 유 가격 예측

Brent 또는 WTI 중 하나의 원유를 분석 할 때 우리는 여러 요소를 고려해야합니다. 원유는 궁극적 인 위험 상품이므로 가격 조치는 많은 국제적 요인에 취약하기 때문입니다. 원유는 궁극적 인 안전한 피난처 인 금과 반대이므로 둘 다 동일한 이벤트의 영향을받으며 가격 행동이 음의 상관 관계를 가지고있을뿐입니다. 이러한 요인 중 하나는 USD 가격으로 2014 년부터 2015 년까지 유가에 영향을 미쳤습니다. 상품은 석유가 결정하는 공급과 수요를 제외하고 금융 시장의 정서에 매우 취약하기 때문에 리스크 정서도 중요한 요인입니다. OPEC과 같은 생산자들과 다른 한편으로는 세계 경제 성과. 2020 년 현재까지 석유 시장이 매우 바빴지만 아래 섹션에서 이러한 요소를 살펴볼 것입니다. 그러나 앞으로 몇 달 안에 원활하게 진행되기를 바랍니다..

위험 감정과 브렌트 원유 – 감정은 변동성이있을 것입니다

2008-09 년 금융 위기에서 글로벌 경제가 회복되면서 금융 시장의 정서는 2010 년대에 대부분 긍정적이었습니다. 그러나 정서가 원유에 대해 정확히 긍정적 인 것은 아닙니다. 영국 브렌트 유는 2008 년 폭락 이후 회복되었지만 127 ~ 128 달러 정도의 지역은 2011 년에 한 번, 2012 년에 한 번 가격을 두 번 거부했습니다. 다음 해에는 최고가가 낮아져 정서가 부정적으로 바뀌고 있음을 보여줍니다. 2014 년 Oil은 잠수했고 2016-2018 랠리에도 불구하고 전반적인 추세는 약세입니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁은 2018 년부터 올해까지 여러 가지 이유로 석유가 절대적으로 추락 한 석유를 약세로 바꾸는 주요 요인이었습니다. 지난 2 년 동안의 세계 경제 약화, 코로나 바이러스 쇼크, 3 월 USD 급등, 셧다운, 올해 2 분기 글로벌 경기 침체, 사우디의 석유 시장 침수, 불확실성 증가 등이 모두 부정적 요인에 추가되었습니다. 하지만 재개 장 이후 최근 몇 달 동안 세계 경제가 반등하면서 희망이 있습니다. 즉, 정서에 대한 대부분의 부정적인 요소는 여전히 유효합니다. 경제 반등은 약화되고 있으며, 11 월 코로나 바이러스와 미국 선거가 다가 오면서 불확실성은 여전히 ​​높습니다. 따라서 재개 장으로 인한 최근 몇 개월의 반등은 인상적이지만 지속 가능한 것으로 보지 않습니다. 아마도 선거 후 정서가 더 나아질 수 있지만 지난 10 년 동안 여전히 오일에 도움이되지 않았습니다..

공급 대 수요

공급 – 원유 공급 측면은 예측이나 계산이 그리 어렵지 않습니다. 기본적으로 OPEC + 카르텔은 생산 수준을 결정합니다. 일반적으로 생산량은 3 월에 보았던 일일 970 만 배럴 또는 생산량 증가와 같이 OPEC 또는 OPEC +가 생산을 줄임으로써 가격이 너무 많이 떨어지지 않도록 수요에 맞게 조정됩니다. 원유 가격이 일정 수준에 도달하면 미국 셰일 오일 생산자들도 생산량을 늘립니다. 이 수준은 대략 손익분기 수준 인 배럴당 약 $ 50입니다. 연간 생산량은 약 1 억 배럴 / 일이지만 올해는 수요가 감소함에 따라 9,422 만 배럴 / 일로 감소했습니다..

수요 – 수요는 세계 경제의 성과와 어느 정도 미래에 대한 기대에 의해 결정되기 때문에 예측하기가 조금 더 어렵습니다. 위의 차트에서 알 수 있듯이 수요를 의미하는 소비는 약 9,500 만 bpd에서 1 억 bpd 이상으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 올해는 코로나 바이러스 봉쇄로 소비가 급감하여 9,314 만 bpd로 떨어졌습니다. 하지만 6 월 세계가 재개되면서 수요가 늘었지만 불확실성이 여전히 높기 때문에 투자자들은 투자를 억제 할 것이므로 수요가 줄어들 것입니다. 그 외에도 항공 여행은 매우 제한적입니다. IEA는 면밀히 관찰 된 월간 보고서에서 항공 여행 감소로 2020 년 석유 수요가 일일 810 만 배럴, 일일 9,110 만 배럴로 감소하여 한 달 전의 이전 예측치보다 하루 14 만 배럴 감소 할 것이라고 결론지었습니다. . 내년에이 기관은 전 세계 수요 추정치를 하루 24 만 배럴 씩 9710 만 bpd로 줄였습니다. 이것은 내년에 원유 가격을 다소 인상하는 데 도움이 될 것이지만 Ido0ubt는 어디에서나 실행될 것입니다..

글로벌 석유 및 기타 액체

2018 년

2019 년

2020 년

2021 년

오일 소비에 의해 가중치 부여.

미국 달러당 외화.

공급 & 소비 (하루에 백만 배럴)
비 OPEC 생산 64.06 65.99 63.61 65.28
OPEC 생산 36.75 34.65 30.61 34.09
OPEC 원유 부분 31.44 29.27 25.75 29.31
총 세계 생산 100.81 100.64 94.22 99.37
OECD 상업 목록 (연말) 2,865 2,893 2,859 2,757
총 OPEC 잉여 원유 생산 능력 1. 56 2.52 5.83 2.87
OECD 소비 47.82 47.49 42.71 45.72
비 OECD 소비 52.67 53.75 50.43 54.45
총 세계 소비 100.49 101.25 93.14 100.16

출처 : EIA

XPD / USD 상관 관계

정서와 원유는 2010 년 이후 대부분의 기간 동안 상관 관계가 없었지만 상관 관계가 강한 경우가있었습니다. 이제 영국 브렌트 유 가격이 미국 달러와 어떻게 상관 관계가 있는지 살펴 보겠습니다. DXY와 영국 원유의 주간 차트를 보면 여기서는 상관 관계가 더 강해 보이지만 분명히 부정적입니다. 즉, USD가 상승하면 원유가 하락한다는 의미입니다. 영국 브렌트 유는 2008 년에 약 147 달러에 거래되었지만 올해 3 월에는 16 달러로 하락했습니다. 반면 DXY는 2008 년 70 포인트에서 거래되고 있었지만 2020 년 3 월에도 104 포인트에 근접했습니다. 따라서 상승은 원유 하락만큼 극적이지는 않았지만 상관 관계가있었습니다..

3 월 이후 석유와 USD 지수 간의 상관 관계가 증가했습니다.

2008 년 위기와 그 여파 동안의 상관 관계는 그다지 강하지 않았고, USD가 반응했지만 원유 만큼은 아니 었습니다. 그러나 상관 관계는 해가 갈수록 더 강해지고 2014 년 이후로 상관 관계는 상당히 강해졌습니다. 2014-15 년 동안 우리는 USD가 크게 상승했으며 Brent Oil은 $ 116에서 $ 27로 크게 하락했습니다. 올해에도 상관 관계도 강해 졌는데, 특히 3 월 석유가 하락하고 USD가 상승한 이후로 더욱 그러했습니다. 상황은 4 월 중순에 반전되었고 USD는 하락세를 보였고 Brent Oil은 상승세를 이어가고 있습니다. 지난 몇 주 동안 석유의 상승은 미미한 반면 하락은 USD에서도 정체되었습니다. 다시 상관 관계를 보여줍니다.

기술적 분석 – 은이 6 년 범위를 돌파 할 것인가?

이 추세는 2012 년부터 약세를 보이고 있습니다.

월간 브렌트 오일 차트를 살펴보면 2000 년대 대부분의 기간 동안 가격이 2007 년 1 월 50 달러에서 그해 7 월 147 달러로 급등하면서 구매자가 담당했음을 알 수 있습니다. 20 월 이동 평균 (SMA – 회색)은 2014 년부터 2016 년까지 지원을 제공했습니다. 그러나 같은 해 금융 위기가 금융 시장, 특히 원유와 같은 위험 자산을 강타하면서 큰 폭락이 발생했습니다. 가격은 다음 해에 127 달러에 이르렀지만 두 번째 시도에서 실패한 128 달러로 매월 약세 신호 인 도지 촛대를 형성 한 후 최저치가 낮아지기 시작하여 압력이 이동하고 있음을 의미합니다. 강세에서 약세로. 그 후 2014 년 7 월부터 2016 년 1 월까지 Brent 원유가 $ 27로 하락하면서 두 번째 충돌이 발생했습니다. 브렌트 오일은 2016 년 1 월과 2 월에 몇 개의 해머 캔들 스틱을 만들었는데, 이는 하락 후 상승 반전 신호이며 상승 반전이 나타났습니다. 그것은 가격이 가격을 거부 한 100 SMA (녹색)에 도달 한 2018 년 10 월까지 지속되었습니다. 이 이동 평균은 그해 10 월에 뚫 렸지만 외환 교과서에 따르면 그 달이 끝나기 전에 가격이 다시 하락했고 월간 촛대가 100 SMA 아래로 마감했기 때문에 휴식으로 간주되지 않았습니다. 그래서 100 SMA는 2018 년에 저항으로 바뀌었고, 2019 년과 2020 년에는 20 개월 SMA (회색)가 자리를 대신해 가격을 두 번 거부했으며, 코로나 바이러스가 전 세계를 강타하면서 올해 1 분기에 또 다른 충돌이 이어졌습니다. . 그러나 4 월 도지 촛대 이후 강세 반전 신호를 보인 원유가 상승세를 이어가고있어 터널 이후 빛이 나고 있습니다. 그러나 최근 몇 주 동안 등반 속도가 상당히 느려졌습니다..

상승 추세는 6 월 이후 속도를 잃었습니다

일일 차트에서 더 잘 볼 수 있습니다. 여기서 우리는 Brent Oil이 4 월 22 일에 해머 캔들 스틱을 형성 한 것을 볼 수 있으며, 이후 상승 반전 캔들 스틱이기 때문에 상승 반전이 이어졌습니다. 영국 유가는 4 월 16 달러에서 6 월 초 44.40 달러로 크게 상승했지만 그 이후로 유가 상승은 극도로 힘들고 느려 8 월 첫 주에만 46.20 달러를 기록했습니다. 이 기간 동안 20 SMA는 석유를지지하는 좋은 지표 였지만 일단 부러지면 다음과 같은 하락을 볼 수 있습니다..

결론

원유는 봉쇄 기간의 붕괴 이후 4 월부터 6 월까지 강한 상승세를 보이고 있습니다. 세계가 재개되고 경제 지표가 다시 상승하기 시작하면서 감정이 개선되었습니다. 그러나 5 월과 6 월의 초기 낙관론은 닳아 없어지고 글로벌 경기 회복세가 너무 강하지 않아 위험 자산과 상품에 대한 심리가 약화되고 있습니다. 이는 또한 6 월 초 이후 상승이 극히 미미했던 일간 브렌트 오일 차트에서도 확인할 수 있습니다. 따라서 미국의 선거와 브렉 시트가 순조롭게 진행될 경우 강세로 변하기 전에 석유에서 추가 상승이 제한되고 향후 몇 주 / 월에 30 달러로 추가 조정이 내려 질 것으로 보입니다. 결국, 석유는 그렇게 빨리 변하지 않는 장기 약세 추세에있었습니다

Mike Owergreen Administrator
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