Brent jēlnaftas cenu prognoze 2020. gada H2: ierobežots jēlnaftas pieaugums 2020. gadā

Jēlnafta ir bijis labs ieguldījums, jo tā joprojām piedāvā daudzas ilgtermiņa un īstermiņa tirdzniecības iespējas. 2008. gadā gan ASV WTI jēlnaftas, gan Lielbritānijas Brent jēlnaftas cena bija 147 USD, kas nozīmēja, ka pieprasījums bija visu laiku augstākais, taču tas nebija pārāk ilgs laiks, jo 2008. gada krīze skāra tirgus un jēlnafta avarēja zemāk. Pircēji centās atgūt zaudējumus nākamajos gados, taču kopš 2012. gada Lielbritānijas Brent Oil tendence samazināties. Tomēr tirdzniecības iespējas abos virzienos ir bijušas daudzas. Koronavīrusa uzliesmojums noveda ASV WTI jēlnaftas līmeni līdz zemākajam līmenim – 37,50 USD, bet Apvienotās Karalistes jēlnafta turējās virs ūdenszīmes līmeņa un tagad turpina atgriezties. Lai gan pēc šāda kāpuma kopš marta vidus augšupeja ir zaudējusi impulsu, un tagad ir jautājums par turpmākajiem ieguvumiem, jo ​​ekonomikas atsākšanās palēninās, kamēr arvien nāk jauni koronavīrusu gadījumi, un plašsaziņas līdzekļu biedēšana mazina noskaņojumu finanšu tirgos. Šajā rakstā mēs aplūkosim iespējamos scenārijus un faktorus, kas nākamajos mēnešos varētu ietekmēt jēlnaftu.

Nesenās zelta cenas izmaiņas

Periods Mainīt ($) Mainīt%
30 dienas +2,23 USD +4,9%
6 mēneši 14,52 ASV dolāri 24,2%
1 gads 16,34 USD 26,3%
5 gadi 3,64 USD 7,4%
Kopš 2000. gada +17.04 +60,8%

Lielbritānijas Brent jēlnafta 90. gados bija diezgan plakana, izņemot 1990. gadu, kad tā pieauga augstāk, jo GBP kritās zemāk. 2000. gadi bija ļoti vērīgi attiecībā uz jēlnaftu – gan ASV, gan Lielbritānijā jēlnaftas virsotne bija aptuveni 147 ASV dolāri, bet pēdējā desmitgade jēlnaftas jomā bija lācīga. USD stiprināšanai ir bijusi zināma ietekme uz naftas cenu kritumu, it īpaši 2014. – 15. Gadā, taču tas ir bijis sekundārs faktors, tāpēc naftas cenu kritums, kamēr pasaules ekonomika pēdējās desmitgades laikā atjaunojās, pieprasījumam pēc enerģijas nemainoties pieaugums, tas nav naftas ieguvums ilgtermiņā. Vismaz Brent jēlnaftas pārdzīvoja avāriju 2020. gada pirmajos trīs mēnešos, nenokrītot zem 0 USD par barelu, un tagad kāpj augstāk. Lai gan kāpums ir saistīts arī ar USD vājināšanos šajā laikā, savukārt pieaugums kopš jūnija sākuma ir samazinājies līdz minimumam, kas liecina par pircēju izsīkumu, tāpēc augšupeja šobrīd, līdz 2020. gada beigām, šķiet ierobežota..

Brent Oil prognoze: 2020. gada 4. ceturksnis Brent eļļas prognoze: 1 gads Brent eļļas prognoze: 3 gadi
Cena: $ 43- $ 47

Cenu vadītāji: Ekonomikas atsitiens, USD korelācija, tirgus noskaņojums

Cena: $ 60- $ 65

Cenu vadītāji: Pēc ASV vēlēšanām, USD korelācija, pasaules ekonomikas atveseļošanās

Cena: $ 50- $ 60

Cenu vadītāji: Globālā ekonomika, pieprasījuma pieaugums, piedāvājuma pieaugums

Brent naftas cenu prognoze nākamajiem 3 gadiem

Analizējot jēlnaftu, vai nu Brent, vai WTI, mums jāņem vērā vairāki faktori, jo nafta ir galvenā riska prece, un tāpēc tās cenu darbība ir neaizsargāta pret daudziem starptautiskiem faktoriem. Nafta ir pretstats Zeltam, kas ir galīgais drošais patvērums, tāpēc tos pašus notikumus ietekmē abus, tikai cenu darbība ir negatīvi korelēta. Viens no šiem faktoriem ir USD cena, kas ir ietekmējusi naftas cenas no 2014. līdz 2015. gadam. Svarīgs faktors ir arī riska noskaņojums, jo izejvielas ir ļoti neaizsargātas pret finanšu tirgus noskaņojumu, izņemot piedāvājumu un pieprasījumu, par kuriem lemj Nafta ražotājiem, piemēram, OPEC o, no vienas puses, un pasaules ekonomikas rādītājiem, no otras puses. Mēs izskatīsim šos faktorus zemāk esošajās sadaļās, lai gan līdz šim 2020. gadā naftas tirgus ir bijis ļoti drudžains, taču mēs ceram, ka nākamajos mēnešos tas izlīdzināsies.

Riska noskaņojums un Brent jēlnafta – noskaņojums paliks nepastāvīgs

Noskaņojums finanšu tirgos 2010. gados galvenokārt ir bijis pozitīvs, jo pasaules ekonomika bija atkopusies no 2008. – 2009. Gada finanšu krīzes. Bet jēlnaftas noskaņojums nav bijis tieši pozitīvs. Lielbritānijas “Brent Oil” atveseļojās pēc 2008. gada avārijas, taču apgabals ap $ 127 līdz $ 128 noraidīja cenu divas reizes: vienu reizi 2011. gadā un vienu reizi 2012. gadā. Turpmākajos gados augstākais līmenis kļuva arvien zemāks, kas liecina, ka noskaņojums kļuva negatīvs. 2014. gadā Oil iegremdējās un, neskatoties uz 2016.-2018. Gada ralliju, kopējā tendence ir lācīga. Tirdzniecības karš starp ASV un Ķīnu bija galvenais faktors, kas naftu pārvērta par lācīgu no 2018. gada līdz šim gadam, kad nafta vairāku iemeslu dēļ absolūti avarēja. Pēdējo divu gadu pasaules ekonomikas vājināšanās, koronavīrusu šoks, USD pieaugums martā, slēgšana, šī gada 2. ceturkšņa globālā lejupslīde, Saūda Arābijas applūstošie tirgi ar naftu, pieaugošā nenoteiktība utt. noskaņojums, taču ir zināmas cerības, jo pasaules ekonomika pēdējos mēnešos pēc atjaunošanas ir atjaunojusies. Tas nozīmē, ka lielākā daļa negatīvo noskaņojuma faktoru joprojām ir spēkā; ekonomikas atveseļošanās vājinās, bet nenoteiktība joprojām ir augsta, koronavīruss un ASV vēlēšanas notiks novembrī. Tātad, lai gan pēdējo mēnešu atlēciens no jauna atvēršanas dēļ ir iespaidīgs, es neuzskatu, ka tas būtu ilgtspējīgs. Varbūt pēc vēlēšanām noskaņojums varētu vēl vairāk uzlaboties, taču tas arī pēdējās desmitgades laikā Naftai nav palīdzējis.

Piegāde pret pieprasījumu

Piegāde – Jēlnaftas piedāvājuma pusi nav ļoti grūti paredzēt vai aprēķināt. Būtībā OPEC + kartelis izlemj, kāds būs ražošanas līmenis. Parasti ražošana acīmredzami tiek pielāgota pieprasījumam, lai cenas nesamazinātos pārāk daudz, OPEC vai OPEC + samazinot ražošanu, piemēram, 9,7 miljonus barelu / dienā, ko mēs redzējām martā, vai palielinot ražošanu. Kad jēlnaftas cena sasniedz noteiktu līmeni, ražošanu palielina arī ASV slānekļa eļļas ražotāji. Šis līmenis ir aptuveni USD 50 par barelu, kas ir aptuveni starpības līmenis. Gada ražošana ir bijusi aptuveni 100 miljoni barelu / dienā, bet šogad tā samazinājusies līdz 94,22 miljoniem barelu / dienā, samazinoties pieprasījumam..

Pieprasījums – Pieprasījumu ir nedaudz grūtāk prognozēt, jo to izlemj pasaules ekonomikas rādītāji un zināmā mērā nākotnes cerības. Kā redzams iepriekš redzamajā diagrammā, patēriņš, kas nozīmē pieprasījumu, ir nepārtraukti palielinājies – no aptuveni 95 miljoniem bāzes punktu līdz virs 100 miljoniem bāzes punktu. Bet šogad patēriņš samazinājās koronavīrusa bloķēšanas dēļ, samazinoties līdz 93,14 miljoniem bpd. Neskatoties uz to, pieprasījums ir pieaudzis, pasaulē jūnijā atsākoties, taču nenoteiktība joprojām ir augsta, tāpēc investori atturēs ieguldījumus, kas nozīmē, ka pieprasījums tiks mazināts. Bez tam gaisa satiksme joprojām ir ļoti ierobežota. IEA savā cieši novērotajā ikmēneša ziņojumā secināja, ka, samazinot gaisa satiksmi, 2020. gada naftas pieprasījums samazināsies par 8,1 miljonu barelu gadā līdz 91,1 miljonam barelu dienā, kas ir 140 000 barelu kritums dienā, salīdzinot ar iepriekšējo prognozi pirms mēneša. . Nākamajam gadam aģentūra samazināja pasaules pieprasījuma novērtējumu par 240 000 barelu dienā līdz 97,1 miljonam bpd. Tas palīdzēs nedaudz palielināt jēlnaftas cenu nākamajā gadā, bet Ido0ubt tas darbosies jebkur.

Globālā nafta un citi šķidrumi

2018. gads

2019. gads

2020. gads

2021. gads

Svērts pēc eļļas patēriņa.

Ārvalstu valūta par vienu ASV dolāru.

Piegāde & Patēriņš (miljoni barelu dienā)
Ražošana, kas nav OPEC 64.06 65.99 63.61 65.28
OPEC ražošana 36.75 34.65 30.61 34.09
OPEC jēlnaftas porcija 31.44 29.27 25.75 29.31
Kopējā pasaules produkcija 100.81 100.64 94.22 99.37
OECD Komerciālais inventārs (gada beigas) 2,865 2,893 2,859 2,757
Kopējā OPEC jēlnaftas pārpalikuma ražošanas jauda 1.56 2.52 5.83 2.87
ESAO patēriņš 47.82 47.49 42.71 45.72
Patēriņš ārpus OECD 52.67 53.75 50.43 54.45
Kopējais patēriņš pasaulē 100.49 101.25 93.14 100.16

Avots: IVN

XPD / USD korelācija

Kaut arī noskaņojums un jēlnafta kopš 2010. gada lielāko daļu laika nav korelējuši, bija reizes, kad korelācija bija spēcīga. Tagad redzēsim, kā Lielbritānijas Brent Oil cena ir korelējusi ar USD. Aplūkojot gan DXY, gan UK Oil nedēļas grafiku, korelācija šeit šķiet spēcīgāka, taču tā acīmredzami ir negatīva, kas nozīmē, ka, USD pieaugot, jēlnafta samazinās. Lielbritānijas “Brent Oil” tirdzniecība 2008. gadā bija aptuveni 147 USD, bet līdz šī gada martam tā sasniedza 16 USD. No otras puses, DXY tirgojās ar 70 punktiem līdz 2008. gadam, bet arī 2020. gada martā tas sasniedza tuvu 104 punktiem. Tātad, kaut arī kāpums nav bijis tik dramatisks kā jēlnaftas kritums, tomēr korelācija ir bijusi.

Kopš marta korelācija starp naftu un USD indeksu ir palielinājusies

Korelācija nebija īpaši spēcīga 2008. gada krīzes un seku laikā, USD reaģējot, bet ne tik daudz kā jēlnafta, atkal pretējā virzienā. Bet korelācija gadu gaitā kļuva arvien spēcīgāka, un kopš 2014. gada korelācija ir bijusi diezgan spēcīga. 2014. – 15. Gada laikā mēs redzējām spēcīgu USD pieaugumu, savukārt Brent Oil piedzīvoja lielu kritumu, nokrītoties no 116 USD līdz 27 USD. Šī gada laikā korelācija ir bijusi spēcīga, it īpaši kopš marta, kad naftas avārija kritās zemāk, savukārt USD pieauga augstāk. Situācija mainījās līdz aprīļa vidum, un USD ir samazinājies, savukārt Brent Oil kāpj augstāk, lai gan pēdējās nedēļās naftas ieguvumi ir bijuši minimāli, savukārt kritums ir apstājies arī USD, kas ir atkal parāda korelāciju.

Tehniskā analīze – vai sudrabs pārkāps 6 gadu diapazonu?

Kopš 2012. gada tendence ir lāča

Aplūkojot ikmēneša Brent Oil diagrammu, mēs redzam, ka lielākajā daļā 2000. gadu pircēji bija atbildīgi, jo cena pieauga no aptuveni 50 USD 2007. gada janvārī līdz 147 USD līdz tā gada jūlijam. 20 mēnešu slīdošais vidējais rādītājs (SMA – pelēks) sniedza atbalstu no 2014. līdz 2016. gadam. Bet lielā avārija notika tajā pašā gadā, jo finanšu krīze smagi skāra finanšu tirgus, it īpaši tādus riska aktīvus kā jēlnafta. Turpmākajos gados cena labi atjaunojās, sasniedzot 127 USD, taču pēc neveiksmes otrajā mēģinājumā pie 128 USD un ikmēneša laika grafikā izveidojot doji svečturi, kas ir lācīgs signāls, kritumi sāka samazināties, kas nozīmē, ka spiediens mainījās no bullish līdz bullish. Tad notika otrā avārija, sākot no 2014. gada jūlija un stiepjoties līdz 2016. gada janvārim, jo ​​Brent jēlnaftas cena samazinājās līdz 27 ASV dolāriem. Brent Oil 2016. gada janvārī un februārī izgatavoja pāris āmura svečturus, kas ir vērojami apgriezti atpakaļgaitas signāli pēc krituma un augstākas reversās puses. Tas ilga līdz 2018. gada oktobrim, kad cena sasniedza 100 SMA (zaļā krāsā), kas cenu noraidīja. Šis mainīgais vidējais rādītājs tika caurdurts tā gada oktobrī, taču saskaņā ar forex mācību grāmatu tas netika uzskatīts par pārtraukumu, jo cena atgriezās zem tā pirms mēneša beigām un ikmēneša svečturis noslēdzās zem 100 SMA. Tātad 100 SMA 2018. gadā pārvērtās par pretestību, savukārt 2019. un 2020. gadā 20 mēnešu SMA (pelēks) ir ieņēmis vietu, divreiz noraidot cenu, kam sekoja vēl viena avārija Q1 o šogad, jo koronavīruss skāra pasauli. . Kaut arī pēc tuneļa ir gaisma, jo jēlnafta ir pakāpusies augstāk, sekojot aprīļa doji svečturim, kas bija spēcīgs bullish atpakaļgaitas signāls. Lai arī pēdējās nedēļās kāpuma temps ir ievērojami palēninājies.

Kopš jūnija kāpuma temps ir zaudējis tempu

To labāk var redzēt ikdienas diagrammā. Šeit mēs varam redzēt, ka Brent Oil 22. aprīlī izveidoja āmura svečturi, kam sekoja bullish apgriešanās augstāk, jo tas ir bullish reversing svečturis. Lielbritānijas nafta pakāpās no 16 USD aprīlī līdz 44,40 USD jūnija sākumā, kas ir ievērojams pieaugums, taču kopš tā laika naftas ieguvumi ir bijuši ārkārtīgi smagi un lēni, augusta pirmajā nedēļā nopelnot tikai 46,20 USD. Šajā laikā 20 SMA ir bijis labs rādītājs, atbalstot naftu, taču es baidos, ka pēc tam, kad tas būs sadalīts, mēs varētu redzēt samazinājumu.

Apakšējā līnija

Jēlnafta kopš aprīļa līdz jūnijam ir bijusi spēcīga bullish tendence pēc bloķēšanas mēnešu avārijas. Noskaņojums uzlabojās, pasaulei atsākoties, un ekonomiskie rādītāji atkal sāka lēkt augstāk. Sākotnējais maija un jūnija optimisms, šķiet, ir nolietojies, un pasaules ekonomikas atlabšana neizskatās pārāk spēcīga, kas mazina noskaņojumu riska aktīviem un precēm. To var parādīt arī no ikdienas Brent Oil diagrammas, kur kopš jūnija sākuma pieaugums ir bijis ļoti minimāls. Tātad, mēs redzam, ka jebkuri turpmāki naftas ieguvumi ir ierobežoti, un turpmāka korekcija ir samazinājusies, iespējams, līdz nākamajām nedēļām / mēnešiem līdz 30 ASV dolāriem, pirms, iespējams, kļūs lecīga, ja ASV vēlēšanas un Brexit noritēs gludi. Galu galā nafta ir bijusi ilgtermiņa lāču tendence, kas nemainās tik ātri

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me