Patiesie Turcijas finanšu un gaidāmās ekonomiskās krīzes reālie iemesli

Visi forex tirgotāji ir informēti par pašreizējo finanšu krīzi Turcijā, it īpaši tirgotāji, kas tirgo jaunattīstības valstu valūtas, piemēram, Turcijas lira. Lira pēdējā laikā ir nonākusi brīvajā kritienā.

Šogad tā ir zaudējusi aptuveni trešdaļu no savas vērtības, un pēdējās nedēļās kritums ir dramatiski paātrinājies. Šīs nedēļas sākumā USD / TRY tirgojās nedaudz zem 7, pēc mana brokera domām. Nedēļas laikā tā samazinājās zem 6, jo Turcijas centrālā banka iejaucās, paaugstinot procentu likmes par 1,50%, bet nedēļas beigās tā atkal pieauga. Mēs redzēsim, kā Turcijas lira izturēsies nākamnedēļ, jo mēs esam forex tirgotāji un labprāt atšķiram pamatus no tehniskajiem, bet viss neizskatās tik labi kā šobrīd. Šeit pamati nodara visu kaitējumu Lirai.

Tātad, kas notiek un vēl svarīgāk, vai tas ilgs?

Lai atbildētu uz svarīgāku jautājumu: tas ilgs. Kāpēc? Mēs paskaidrosim tālāk. Lai gan viens no iemesliem, kas, iespējams, saasina situāciju, ir fakts, ka Erdogans ir mazliet valsts kungs un dara visu, ko vēlas. Viņš ir atcēlis visus ekonomistus, kuri brīdināja viņu par finanšu un ekonomiskajām nepatikšanām, kas varētu gaidīt. Viņš atbrīvojās no visas opozīcijas finanšu aprindās Turcijā un atstāja tikai tos, kas viņam visam piekrīt. Viņš pat ievietoja savu znotu par centrālās bankas vadītāju. Erdogans pat ir devis rīkojumu savam znotam neturēt procentu likmes, jo tas vājinātu Liru. Tam nav jēgas, bet atstāsim to malā, jo tas nav tas, kas Lirai sāp.

Viena no lietām ir tarifi, kurus ASV prezidents Donalds Tramps ir noteicis pasaulei, tostarp Turcijai. Bet Turcijai un ASV nav labas attiecības, kā 10. augustā tvītoja Donalds Tramps. Turcija ir ieslodzījusi ASV mācītāju un bija atteikusies viņu atlaist, vienlaikus lūdzot izdot bijušo opozīcijas līderi Džilenu no ASV. Tātad, attiecības nav labas. Tajā pašā tviterī Tramps paziņoja, ka ASV importa tarifi turku tēraudam un alumīnijam dubultosies līdz attiecīgi 50% un 20%. Pēc šī Trampa tvita Lira ienira vēl ātrāk.

Pagājušajā gadā Turcija uz ASV eksportēja tērauda izstrādājumus aptuveni 1,2 miljardu dolāru vērtībā, un līdz ar šiem tarifiem eksports dramatiski samazināsies. Lai gan ar triljonu dolāru ekonomiku Turcijai nevajadzētu saskarties ar šādām problēmām. Nav tā, ka Turcija ir atkarīga no izejvielu eksporta, tāpat kā citas valstis, piemēram, Persijas līča valstis un Krievija. Bet tas bija sitiens laikā, kad Turcija bija lejup, un joprojām ir.

Patiesā problēma ir citur. FED un citas lielākās centrālās bankas, piemēram, ECB, Japānas Banka un Anglijas Banka, sāka paplašināt savu bilanci, pērkot obligācijas un iepludinot naudu savā ekonomikā un pasaules ekonomikā. Procentu likmes attīstītajās valstīs ilgu laiku ir bijušas tuvu nullei, un dažos gadījumos, piemēram, Šveicē un Japānā, likmes ir bijušas negatīvas, un izaugsme šajās valstīs ir bijusi ļoti vāja. Rezultātā nauda lielā daudzumā ir aizlidojusi uz ārzemēm, īpaši tādos attīstības tirgos kā Turcija, Indija, Dienvidāfrika, Indonēzija, Vjetnama, Ķīna utt..

Turcijas ekonomika šajā periodā ir piedzīvojusi ļoti strauju izaugsmi. Nauda plūda, bizness bija lielisks un augstas ēkas sēņoja. Ienesīgums no būvniecības un nekustamā īpašuma ir diezgan liels, ja ekonomikai klājas labi – māju un biznesa ēku cenas ārkārtīgi pieaug. Tā rezultātā visi centās iegūt daļu darbības šajā zelta drudzī. Bet, atšķirībā no rūpnīcām vai IT nozarēm, ēkas un nekustamais īpašums ekonomikā nerada reālu vērtību ilgtermiņā. Daudzi liberālie ekonomisti mēģināja brīdināt Erdoganu, taču Turcijā pēdējās desmitgades laikā sauklis bija “Mīli vai atstāj”. Mans dzīvesbiedrs no šīs profesijas man saka, ka daudzi no šiem ekonomistiem ir aizgājuši, jo Turcija ir kļuvusi arvien diktatoriskāka.

Erdoganam bija savs ceļš, un tagad tas nāk. Šie cilvēki mēģināja norādīt uz kailo karali, bet neviens to nedzirdēja. Tagad, kad lielākās centrālās bankas sāk samazināt bilances un atgūst naudu, pārdodot obligācijas, it īpaši FED, parādās problēmas ar jauno naudu. Turcijai ir liels ārējais parāds – 53,3% no valsts nominālā IKP tajā gadā, un tas, iespējams, šogad ir pieaudzis. Tas nozīmē, ka procenti, kas viņiem jāmaksā, ir diezgan lieli, un tie ir jāmaksā ārvalstu valūtā, it īpaši ASV dolāros.

Iemērkšana ir tikko redzama

Tas palielina pieprasījumu pēc ārvalstu valūtas procentu maksāšanai un parāda norēķiniem. Turklāt nauda plūst arī no valsts, jo FED sāk samazināt bilanci, kas ir īstā problēma. Ieskatoties iepriekš redzamajā diagrammā, jūs varat redzēt, ka līnija sāk virzīties uz leju. Tas ir ļoti minimāls kritums. FED bilance bija USD 4,8 triljoni līdz mazāk nekā pirms gada, kas nozīmē, ka triljoni ASV dolāru veicināja pasaules ekonomiku, it īpaši jaunos tirgus..

Tagad tas sāk sarukt, un tikai šāds neliels kritums izraisa haosu Turcijā. Iedomājieties, kad līnija nokritīsies līdz 2010. gada līmenim vai pat vēl sliktāk – līdz 2008. gada līmenim, kas nozīmētu bilances samazināšanos līdz zemāk par 1 triljonu ASV dolāru. Protams, ne visas jaunās tirgus ekonomikas ir atkarīgas no ASV dolāriem, taču šķiet, ka Turcija ir. Cik slikti tas kļūs? Neviens precīzi nezina.

Es ceru, ka Turcija rīkosies kopā, taču tādi pamati kā FED bilances samazināšanās un Erdogana vecās skolas politika norāda uz lielām nepatikšanām Turcijai un Turcijas lirai.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me